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　　2016 . 13 财会月刊 35 □谈股权持股平台的所得税税负【摘要】出于对股权结构、法律风险、资本运营等方面的考虑，以有限合伙型持股平台及公司型持股平台间接持股代替股东个人对被投资企业的直接持股，成为较为常见的投资形式。本文论述了在个人直接持股、有限合伙型持股平台及公司型持股平台间接持股方式下，业务运营、股权持有、股权退出三个环节的所得税整体税负情况，分析了国内行业税收优惠政策及区域税收优惠政策对持股平台的适用效果，以为境内投资者持股模式的选择提供参考。【关键词】持股平台；直接持股；间接持股；税收筹划【中图分类号】F275 【文献标识码】A 【文章编号】1004-0994 （2016）13-0035-3郭滨辉一、引言理论上，自然人股东直接投资于公司型企业是最直接的投资方式，但在实践中，运用较为广泛的是，自然人股东先投资于公司型持股平台或有限合伙型持股平台，再由该持股平台向被投资企业投资，进而由自然人股东间接控制被投资企业的投资模式。持股平台通常有三种用途：①用于上市公司或新三板挂牌公司的股权激励操作。公司拟对员工进行股权激励，往往先由已确定的激励对象成立专门的持股平台，再由上市公司或挂牌公司向该持股平台发行内资股，以便于对激励对象进行管理。②用于实现对被投资企业的控制权。根据《合伙企业法》的规定，有限合伙人不执行合伙企业事务，不得对外代表有限合伙企业，由普通合伙人执行合伙企业事务。在被投资企业股权分散的情况下，拟控股股东可以作为有限合伙企业的普通合伙人，避免出现公司股东以其持股比例行使表决权的情况。③用于实现资本运作。控股股东通过公司持股平台进行资本运作和投资扩张，可以避免对实体运营及被投资企业架构造成冲击和影响，同时，亦可以申请企业所得税的特殊性税务处理，降低交易成本。二、不同持股方式下的所得税税负不同持股方式下的所得税税负影响涉及三个业务环节与三类纳税人。三个业务环节是被投资企业的业务运营环节、对被投资企业的股权持有环节和股权退出环节；三类纳税人是被投资企业、公司型持股平台和个人股东。例：甲、乙、丙三个自然人是非上市及挂牌的A公司的控股股东，共对A公司投资2000万元。其中，甲、乙对A公司的投资额各为800万元，丙对A公司的投资额为400万元。甲、乙、丙共同持有A公司股权的比例为30%。A公司2014年的应纳税所得额为1000万元，假设A公司将2014年的税后利润全部用于分红。2015年取得分红后，甲、乙、丙将所持有的A公司股权全部对外转让，共取得价款2400万元。三种持股方式下各环节应纳所得税额见下表。（一）个人直接持股1. 业务运营环节。A公司产生应纳税所得额1000万元，则A公司应缴纳企业所得税250万元（1000×25%），税后利润750万元（1000-250）。2. 股权持有环节。甲、乙、丙分得的股息红利收入应按“股息红利所得”项目，依据20%的税率计算缴纳个人所得税45万元（750×30%×20%）。3. 股权退出环节。甲、乙、丙取得的股权转让所得应按“财产转让所得”项目，依据20%的税率计算缴纳个人所得税。甲、乙、丙共应缴纳个人所得税80万元［（2400-2000）×20%］。个人直接持股方式下，三个环节应缴纳企业所得税和个人所得税共计375万元。持股类型及纳税人纳税人个人持股有限合伙公司平台业务运营环节①A公司250250250股权持有环节②甲乙丙454545股权退出环节③一般地区甲乙丙80135.5960B公司100低税率地区甲乙丙8090.5368B公司60合计=①+②+③一般地区整体375430.59455低税率地区整体375385.53423节税045.0632三种方式下各环节所得税税负对比表 单位：万元工作研究 □