九游娱乐,九游娱乐官网,九游app,九游下载安卓,九游体育,九游,九游下载,九游体育娱乐,九游体育app,九游体育网页版,九游真人,九游棋牌,九游捕鱼,九游娱乐靠谱吗,九游体育官网,九游官网

　　— — PAGE \# 0 /NUMPAGES \# 0 — — PAGE \# 0 /NUMPAGES \# 0 — — PAGE \# 0 /NUMPAGES \# 0 — — PAGE \# 0 /NUMPAGES \# 0 — 基金从业资格 私募股权投资基金基础知识 第一章股权投资基金概述综合练习与答案 一、单选题 1、股权投资基金的运作流程是其实现（）的全过程。 A.资本增值 B.资本流动 C.资本转移 D.资本集中 【参】：A 【试题解析】： （教材P9）股权投资基金的运作流程是其实现资本增值的全过程。从资本流动的角度出发， 资本先是从投资者流向股权投资基金，经过基金管理人的投资决策再流人被投资企业。在投资之后的阶段，基金管理人通常会以各种方式参与被投资企业的管理，待企业经过一定时期的发展之后，选择合适的时机再从被投资企业退出，进行下一轮资本流动。考点股权投资基金的基本运作模式 2、我国第一只公司型创业投资基金是（）。 A.上海创业投资引导基金 B.淄博乡镇企业投资基金 C.中关村创业投资基金 D.济南华科创业投资基金 【参】：B 【试题解析】： （教材P7）1993年8月，为支持淄博作为全国农村经济改革试点示范区的乡镇企业改革， 原国家体改委和人民银行支持原中国农村发展信托投资公司率先成立了淄博乡镇企业投资基金，并在上海证券交易所上市，这是我国第一只公司型创业投资基金。考点我国股权投资基金发展历史 3、关于股权投资基金的基本运作流程，下列说法错误的是（）。 A.我国目前使用公开募集股权投资基金的方式募集 B.股权投资基金生命周期的四个阶段就是募集.投资.管理和退出 C.股权投资基金运作流程是其实现资本增值的全过程 D.股权投资基金变现的方式有上市.挂牌转让.协议转让.清算 【参】：A 【试题解析】： （教材P9-P10）选项A项说法错误：募集方式而言，有公开募集和非公开募集，我国目前仅允许非公开募集股权投资基金。考点股权投资基金的基本运作模式 4、股权投资基金的出资通常以（ ）形式的出资。 A.实物 B.股权 C.货币 D.产权 【参】：C 【试题解析】： 与一般企业不同，股权投资基金通常要求全部用货币资金出资，一般不接受实物资产.无形资产等非货币资金出资 考点：基金规模及出资方式 5、下列说法正确是（）。 Ⅰ.创业投资基金，是指主要投资于处于各个创业阶段的未上市成长性企业的股权投资基金 Ⅱ.创业投资的投资对象仅为早期.中期两个发展阶段的未上市成长性企业 Ⅲ.创业投资可以采取非组织化形式和组织化形式 Ⅳ.创业投资基金通过注资的形式对企业的增量股权进行投资，从而为企业提供发展所需的资金 A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ 【参】：C 【试题解析】： （一）创业投资创业投资，是指向处于各个创业阶段的未上市成长性企业进行的股权投资。具体来说，创业投资是指向处于创建或重建过程中的未上市成长性创业企业进行股权投资，以期所投资创业企业发育成熟或相对成熟后，主要通过股权转让获取资本增值收益的投资方式。创业投资的投资对象包括早期.中期.后期各个发展阶段的未上市成长性企业，并不仅指对早期.中期企业的投资。（故Ⅱ项错误）创业投资可以采取非组织化形式和组织化形式。非组织化创业投资是指非专业机构和个人分散从事创业投资；组织化创业投资是指机构或个人通过设立专业创业投资组织从事创业投资。天使投资是指除被投资企业职员及其家庭成员和直系亲属以外的个人以其自有资金直接开展的创业投资活动，属于非组织化创业投资范畴。（二）创业投资基金创业投资基金，是指主要投资于处于各个创业阶段的未上市成长性企业的股权投资基金。创业投资基金通过注资的形式对企业的增量股权进行投资，从而为企业提供发展所需的资金。具体来说，创业投资基金的运作还具有以下特点：第一，从投资对象看，主要是未上市成长性创业企业。第二，从投资方式看，通常采取参股性投资，较少采取控股性投资。第三，从杠杆应用看，一般不借助杠杆，以基金的自有资金进行投资。第四，从投资收益看，主要来源于所投资企业的因价值创造带来的股权增值。（教材P33）考点创业投资基金 6、从发展趋势来看，金融市场将逐步由（）为主转向（）为主。 A.间接投资；直接投资 B.直接投资；间接投资 C.间接融资；直接融资 D.直接融资；间接融资 【参】：C 【试题解析】： （教材P15）从发展趋势来看，未来我国经济的增长将由过去的要素驱动转向创新驱动，与此相适应，金融市场也将逐步由间接融资为主转向直接融资为主。考点股权投资基金在经济发展中的作用 7、经典的狭义创业投资基金主要投资于（）企业。 A.大型成长型 B.大型成熟型 C.中小成长型 D.中小成熟型 【参】：C 【试题解析】： （教材P5）20世纪50年代至70年代，创业投资基金主要投资于中小成长型企业，此时的创业投资基金为经典的狭义创业投资基金。20世纪70年代以后，创业投资基金开始将其领域拓展到对大型成熟企业的并购投资，“创业投资”概念从狭义发展到广义。考点国外股权投资基金发展历史 8、下列说法不正确的是（）。 A.股权投资基金属于高风险.高期望收益的资产类别 B.创业投资基金通常投资于成熟期的企业 C.股权投资基金的收益波动性较高 D.股权投资基金的专业性较强 【参】：B 【试题解析】： （教材P4）选项B不正确：创业投资基金通常投资于处于早中期的成长性企业，投资项目的收益波动性较大，有的投资项目会发生本金亏损，有的投资项目则可能带来巨大收益。选项A正确：股权投资基金在整个金融资产类别中，属于高风险.高期望收益的资产类别。选项C.D正确：相对于证券投资基金，股权投资基金具有投资期限长.流动性较差，投后管理投入资源多，专业性较强，投资收益波动性较高等特点。考点股权投资基金特点 9、过去，（）管理人都是作为美国创业投资协会会员享受相应的行业服务并接受行业自律。 A.并购基金 B.货币基金 C.公司基金 D.债券基金 【参】：A 【试题解析】： （教材P6）过去，并购基金管理人都是作为美国创业投资协会会员享受相应的行业服务并接受行业自律。考点国外股权投资基金发展历史 10、20世纪50年代至70年代，此时的创业投资基金为经典的（）创业投资基金。 A.广义 B.狭义 C.本土 D.外资 【参】：B 【试题解析】： （教材P5）20世纪50年代至70年代，创业投资基金主要投资于中小成长型企业，此时的创业投资基金为经典的狭义创业投资基金。考点国外股权投资基金发展历史 11、下列属于股权投资基金的特点的是（ ） I 投资期限长.流动性较差 II 投资后管理投入资源较多 III 专业性较强 IV 收益波动性较高 A.I.II.III B.II.III.IV C.I.II.IV D.I.II.III.IV 【参】：D 【试题解析】： 作为一种重要的资产配置，股权投资基金具有以下特点：1．投资期限长.流动性较差；2．投资后管理投入资源较多；3．专业性较强；4．收益波动性较高 知识点：股权投资基金的特点 12、在我国股权投资基金的探索与起步阶段，国家财经部门将“创业投资基金”称为（）。 A.产业投资基金 B.公司型投资基金 C.货币投资基金 D.单位信托投资基金 【参】：A 【试题解析】： （教材P7）国家财经部门对产业投资基金的探索。鉴于当时在全球范围内“股权投资基金”概念还没有流行起来，人们使用较多的概念是“创业投资基金”，而创业投资基金与证券投资基金的显著区别是“证券投资基金投资证券，创业投资基金直接投资产业”，故称“创业投资基金”为“产业投资基金”。考点股权投资基金的起源和发展 13、（）推动对促进早期股权投资基金发展起着关键性的作用。 A.外企 B.私人 C.政府 D.机构 【参】：C 【试题解析】： （教材P6）我国股权投资基金行业发展在很大程度上体现了我国作为新兴加转轨经济形态的基本特点，政府推动对促进早期股权投资基金发展起着关键性的作用。考点我国股权投资基金发展历史 14、（），中国证监会发布《私募投资基金监督管理暂行办法》。 A.2012.8 B.2013.8 C.2014.8 D.2015.8 【参】：C 【试题解析】： （教材P8）2014年8月，中国证监会发布《私募投资基金监督管理暂行办法》，对包括创业投资基金.并购投资基金等在内的私募类股权投资基金以及私募类证券投资基金和其他私募投资基金实行统一监管。考点我国股权投资基金发展历史 15、关于我国股权投资行业的发展趋势，下列说法错误的是（）。 A.股权投资基金是投资基金领域的重要组成部分，对于解决中小企业融资难.促进科技创新.产业转型和升级具有重要作用 B.从发展趋势来看，未来我国经济的增长将由过去的要素驱动转向创新驱动，与此相适应，金融市场也将逐步由直接融资为主转向间接融资为主 C.股权投资基金的运作模式和发展方式与创新驱动的内在要求高度一致，面临着广阔的发展机遇 D.随着我国股权投资基金行业专业化.市场化程度不断提高，政府监管和行业自律不断规范，我国的股权投资基金行业必将迎来持续健康规范发展的新阶段 【参】：B 【试题解析】： （教材P15）选项B说法错误：从发展趋势来看，未来我国经济的增长将由过去的要素驱动转向创新驱动，与此相适应，金融市场也将逐步由间接融资为主转向直接融资为主。选项ACD说法正确。考点股权投资基金在经济发展中的作用 16、（）年8月，成立淄博乡镇企业投资基金，这是我国第一只公司型创业投资基金。 A.1993 B.1994 C.1995 D.1996 【参】：A 【试题解析】： （教材P7）1993年8月，成立淄博乡镇企业投资基金，并在上海证券交易所上市，这是我国第一只公司型创业投资基金。考点我国股权投资基金发展历史 17、（??）通常投资于价值被低估但相对成熟的企业。 A.并购基金 B.创业基金 C.对冲基金 D.风险投资基金 【参】：A 【试题解析】： 并购基金通常投资于价值被低估但相对成熟的企业。 考点：股权投资基金业的社会经济效益 18、与资本流动相对应的股权投资基金运作的阶段包括（）。 Ⅰ.募集 Ⅱ.投资 Ⅲ.管理 Ⅳ.退出 A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ B.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ. C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ. D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ. 【参】：D 【试题解析】： （教材P10）与资本流动相对应的股权投资基金运作的四个阶段是募集.投资.管理和退出。考点股权投资基金的基本运作模式 19、SBIC指的是（） A.美国研究与发展公司 B.美国小企业管理局 C.美国创业投资协会 D.小企业投资公司计划 【参】：D 【试题解析】： （教材P5）SBIC指的是小企业投资公司计划；美国研究与发展公司是ARD；美国小企业管理局是SBA；美国创业投资协会是NVCA。考点国外股权投资基金发展历史 20、2014年开始，（）对包括股权投资基金管理人在内的私募基金管理人进行登记，对其所管理的基金进行备案。 A.中国证监会 B.中国证券投资基金业协会 C.发改委 D.中国证券期货业协会 【参】：B 【试题解析】： （教材P8）2014年年初开始，中国证券投资基金业协会对包括股权投资基金管理人在内的私募基金管理人进行登记，对其所管理的基金进行备案，并陆续发布相关自律规则，对包括股权投资基金在内的各类私募基金实施行业自律。考点我国股权投资基金发展历史 21、股权投资基金作为一个整体，其能为投资者实现的投资回报率总体上处于一个（）的水平。 A.较低 B.适中 C.较高 D.不确定 【参】：C 【试题解析】： （教材P5）股权投资基金作为一个整体，其能为投资者实现的投资回报率总体上处于一个较高的水平。考点股权投资基金特点 22、股权投资基金在投资者的资产配置中通常具有（）的特点。 A.低风险，低期望收益 B.低风险，高期望收益 C.高风险，高期望收益 D.高风险，低期望收益 【参】：C 【试题解析】： （教材P4）与货币市场基金.固定收益证券等“低风险.低期望收益”资产相比，股权投资基金这一资产类别在投资者的资产配置中通常具有“高风险.高期望收益”的特点。考点股权投资基金概述 23、在投资阶段，基金管理机构将资金投向被投资企业：这一阶段主要包括（ ） I开发与初审 II签署投资备忘录 III尽职调查 IV签订投资协议 V信息批露 A.I.II.III.IV B.I.II.III.V C.I.III.IV.V D.II.III.IV.V 【参】：A 【试题解析】： 在投资阶段，基金管理机构将资金投向被投资企业：这一阶段主要包括项目开发与初审.立项.签署投资备忘录.尽职调查.投资决策.签订投资协议.投资交割等环节. 考点：股权投资基金运作流程 24、股权投资起源于（ ）。 A.集合投资 B.单位投资 C.创业投资 D.合伙投资 【参】：C 【试题解析】： （教材P5）股权投资起源于创业投资。考点国外股权投资基金发展历史 25、创业投资可以更有效地应对创业企业（）等特征。 Ⅰ.信息不对称 Ⅱ.不确定性高 Ⅲ.资产结构以无形资产为主 Ⅳ.融资需求呈现阶段性 A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ B.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ 【参】：D 【试题解析】： （教材P12-P13）研究表明，创业投资可以更有效地应对创业企业特别是中小科技企业信息不对称.不确定性高.资产结构以无形资产为主.融资需求呈现阶段性等特征。考点股权投资基金在经济发展中的作用 26、在20世纪80年代美国第四次并购浪潮中催生了（）等著名并购基金管理机构的成立，极大地促进了并购投资基金的发展。 Ⅰ.黑石 Ⅱ. ARD Ⅲ.凯雷 Ⅳ.德太投资: A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ. C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ. D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ. 【参】：C 【试题解析】： （教材P6）ARD为美国研究与发展公司，成立于1946年，被公认为全球第一家以公司形式运作的创业投资基金。在20世纪80年代美国第四次并购浪潮中催生了黑石（1985年）.凯雷（1987年）和德太投资（1992年）等著名并购基金管理机构的成立，极大地促进了并购投资基金的发展。考点国外股权投资基金发展历史 27、市场上的股权投资基金通常委托（）进行管理。 A.商业银行 B.专业机构 C.金融机构 D.私人公司 【参】：B 【试题解析】： 市场上的股权投资基金通常委托专业机构进行管理。 考点：股权投资基金的特点 28、1958年，美国小企业管理局设立“小企业投资公司计划”（）的形式鼓励成立小企业投资公司。 A.低息贷款和融资担保 B.短期贷款和融资租赁 C.低息贷款和融资租赁 D.短期贷款和融资担保 【参】：A 【试题解析】： （教材P5）1958年，美国小企业管理局设立“小企业投资公司计划”（SBIC），以低息贷款和融资担保的形式鼓励成立小企业投资公司，通过小企业投资公司增加对小企业的股权投资。考点国外股权投资基金发展历史 29、国内所称“股权投资基金”，其全称为（）股权投资基金。 A.合伙 B.私人 C.合资 D.集团 【参】：B 【试题解析】： （教材P3）国内所称“股权投资基金”，其全称为私人股权投资基金。考点股权投资基金概述 30、由于股权投资基金管理（ ），所以需要建立有效和充分地针对投资管理团队成员的激励约束机制。 A.投资期限长 B.专业性较强 C.投后管理投入资源较多 D.投资收益波动性较大 【参】：B 【试题解析】： 教材《股权投资基金》第1章第1节股权投资基金特点（P4）：由于股权投资基金管理对专业性的高要求，市场上的股权投资基金通常委托专业机构进行管理，并在利益分配环节对基金管理人的价值给予更多的认可。在基金管理机构内部，也需要针对投资管理团队成员建立有效和充分的激励约束机制。 考点：股权投资基金特点 31、下列哪项不属于私人股权的是（）。 A.未上市企业发行和交易的普通股 B.上市企业公开发行和交易的普通股 C.依法可转换为普通股的优先股 D.可转换债券 【参】：B 【试题解析】： （教材P3）选项B符合题意：私人股权包括未上市企业和上市企业非公开发行和交易的普通股.依法可转换为普通股的优先股和可转换债券。考点股权投资基金概述 32、目前，我国股权投资基金行业的发展项目退出渠道日趋（）。 A.单一化 B.集中化 C.分散化 D.多元化 【参】：D 【试题解析】： （教材P9）随着国内高净值人群和机构投资人（如社保基金.保险公司.捐赠基金等）的迅猛增长.股权投资机构的成熟化.退出方式和渠道（如新三板.并购市场.PE二级市场等）的多元化以及国内监管的规范化，国内股权投资基金仍具有巨大的发展空间，有望迎来新一轮的发展高峰。。考点我国股权投资基金行业发展现状 33、股权投资基金起源于（）。 A.美国 B.英国 C.丹麦 D.日本 【参】：A 【试题解析】： 股权投资基金起源于美国。 考点：国外股权投资基金发展历史 34、20世纪50年代至70年代，创业投资基金主要投资于（）企业。 A.中小成长型 B.初创型 C.中型成熟企业 D.大型成熟企业 【参】：A 【试题解析】： （教材P5）20世纪50年代至70年代，创业投资基金主要投资于中小成长型企业，此时的创业投资基金为经典的狭义创业投资基金。考点国外股权投资基金发展历史 35、1985年9月，经国务院批准，原国家科委出资（）元人民币成立了“中国新技术创业投资公司”。 A.10亿 B.8亿 C.12亿 D.6亿 【参】：A 【试题解析】： （教材P6）1985年9月，经国务院批准，原国家科委出资10亿元人民币成立了“中国新技术创业投资公司”。考点我国股权投资基金发展历史 36、关于我国股权投资基金的发展现状，说法错误的是（）。 A.市场规模增长迅速，当前我国已成为全球第二大股权投资市场 B.市场主体丰富，行业从发展初期阶段的政府和国有企业主导逐步转变为市场化主体主导 C.有力地促进了创新创业和经济结构转型升级 D.股权投资基金行业有力地推动了间接融资和资本市场在我国的发展，为互联网等新兴产业在我国的发展发挥了重大作用 【参】：D 【试题解析】： （教材P8-P9）选项D说法错误：我国股权投资基金的发展主要体现为三个方面：一是市场规模增长迅速，当前我国已成为全球第二大股权投资市场。二是市场主体丰富，行业从发展初期阶段的政府和国有企业主导逐步转变为市场化主体主导。三是有力地促进了创新创业和经济结构转型升级，股权投资基金行业有力地推动了直接融资和资本市场在我国的发展，为互联网等新兴产业在我国的发展发挥了重大作用。选项ABC说法正确。考点我国股权投资基金行业发展现状 37、与资本流动相对应的股权投资基金运作的四个阶段不包括（ ）。 A.募集 B.决策 C.投资 D.管理 【参】：B 【试题解析】： （教材P10）与资本流动相对应的股权投资基金运作的四个阶段是募集.投资.管理和退出。考点股权投资基金的基本运作模式 38、（），我国颁布了《创业投资企业管理暂行办法》。 A.2005年11月 B.2007年6月 C.2011年11月 D.2014年8月 【参】：A 【试题解析】： （教材P7）选项A符合题意：2005年11月，国家发展改革委等十部委联合颁布了《创业投资企业管理暂行办法》。（A项符合题意）2007年6月，新的《中华人民共和国合伙企业法》开始实施。（B项不符合题意）国家发展改革委于2011年11月发布了《关于促进股权投资企业规范发展的通知》。（C项不符合题意）2014年8月，中国证监会发布《私募投资基金监督管理暂行办法》。（D项不符合题意）考点我国股权投资基金发展历史 39、股权投资基金的市场参与主体主要包括（） Ⅰ.投资者 Ⅱ.管理人 Ⅲ.托管人 Ⅳ.第三方服务机构 A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ 【参】：C 【试题解析】： （教材P11）股权投资基金的市场参与主体主要包括投资者.管理人和第三方服务机构，就收益分配而言，则主要在投资者与管理人之间进行。考点股权投资基金的基本运作模式 40、关于股权投资基金的收益分配方式，下列说法错误的是（）。 A.基金利润=基金收入-各项费用-税收-投资者的投资本金 B.收益分配主要在投资者与管理人之间进行 C.通常情况下，管理人因为其管理可以获得相当于基金利润一定比例的业绩报酬 D.管理人只有先让基金投资者实现某一门槛收益率之后才能够参与利润的分成 【参】：D 【试题解析】： （教材P11）选项D说法错误：根据股权投资基金与基金管理人的约定，有时候管理人需要先让基金投资者实现某一门槛收益率之后才可以参与利润的分成（D项错误）。基金利润=基金收入-各项费用-税收-投资者的投资本金 （A项正确），收益分配主要在投资者与管理人之间进行（B项正确）。通常情况下，管理人因为其管理可以获得相当于基金利润一定比例的业绩报酬（C项正确）。考点股权投资基金的基本运作模式 41、股权投资基金的流动性通常（）.投资期限相对（）。 A.较好；较短 B.较差；较长 C.较差；较短 D.较好；较长 【参】：B 【试题解析】： （教材P4）股权投资基金的流动性通常较差.投资期限相对较长。考点股权投资基金特点 42、在退出阶段，股权投资基金将其在被投资企业中的股权以（??）等形式变现，从而“退出”其在企业中的投资。 I 上市 II挂牌转让 III协议转让 IV清算 V 卖出 A.I.II.III.V B.I.II.III.IV C.I.III.IV.V D.II.III.IV.V 【参】：B 【试题解析】： 在退出阶段，股权投资基金将其在被投资企业中的股权以上市.挂牌转让.协议转让.清算等形式变现，从而“退出”其在企业中的投资，然后根据约定将退出所得分配给基金的投资者和管理人。 考点：股权投资基金运作流程 43、在股权投资基金运作中，主要有哪些要素值得关注？ I基金规模及出资方式 II基金的管理方式 III基金的投资范围.投资策略和投资限制 IV基金的收益分配 A.I. II B.II. III C.I .II. III D.I.II .III. IV 【参】：D 【试题解析】： 在股权投资基金运作中，有以下要素值得关注： 1基金规模及出资方式 2基金的管理方式 3基金的投资范围.投资策略和投资限制 4基金的收益分配 44、在我国，“私募股权投资基金”的准确含义应为（ ）。 A.股权投资基金 B.私人股权投资基金 C.私募类私人股权投资基金 D.股指基金 【参】：C 【试题解析】： 所谓“私募股权投资基金”的准确含义应为“私募类私人股权投资基金”。 考点：股权投资基金概念 45、并购基金通常投资于（）的企业。 A.价值被低估的成熟企业 B.价值被高估的成熟企业 C.价值被低估的重建期企业 D.价值被高估的重建期企业 【参】：C 【试题解析】： （教材P4）并购基金通常投资于陷入困境从而价值被低估的重建期企业，投资项目的收益波动性也有较大的不确定性。考点股权投资基金特点 46、下列关于我国股权投资基金发展现状的描述，错误的是（）。 A.股权投资基金行业有力地促进了创新创业和经济结构转型升级 B.当前我国已成为全球第一大股权投资市场 C.股权投资基金行业从发展初期阶段的政府和国有企业主导逐步转变为市场化主体主导 D.股权投资基金行业有力地推动了直接融资和资本市场在我国的发展，为互联网等新兴产业在我国的发展发挥了重大作用 【参】：B 【试题解析】： 选项B说法错误：经过多年探索，我国的股权投资基金行业获得了长足的发展，主要体现为三个方面：（1）市场规模增长迅速，当前我国已成为全球第二大股权投资市场；（B项错误）（2）市场主体丰富，行业从发展初期阶段的政府和国有企业主导逐步转变为市场化主体主导；（C项正确）（3）有力地促进了创新创业和经济结构转型升级（A项正确），股权投资基金行业有力地推动了直接融资和资本市场在我国的发展，为互联网等新兴产业在我国的发展发挥了重大作用（D项正确）。考点我国股权投资基金行业发展现状 47、1976年（ ）成立以后，开始出现了专业化运作的并购投资基金。 A.KKR B.黑石 C.凯雷 D.德太投资 【参】：A 【试题解析】： （教材P6）1976年KKR成立以后，开始出现了专业化运作的并购投资基金，即经典的狭义上的私人股权投资基金。考点国外股权投资基金发展历史 48、1995年，中央.国务院发布了（），首次提出在全国实施科教兴国战略。 A.《关于加速科学技术进步的决定》 B.《中央关于科学技术体制改革的决定》 C.《国家中长期科学技术发展纲领》 D.《创业投资基金管理人指引》 【参】：A 【试题解析】： （教材P7）选项A符合题意：1995年，中央.国务院发布了《关于加速科学技术进步的决定》，首次提出在全国实施科教兴国战略。选项B不符合题意：早在1985年3月，由原国家科委牵头有关部委草拟的《中央关于科学技术体制改革的决定》首次明确指出“对于变化迅速.风险较大的高技术开发工作，可以设立创业投资给予支持”。选项C不符合题意：1992年，国务院下发《国家中长期科学技术发展纲领》，明确要求开辟风险投资等多种资金渠道，支持科技发展。选项D不符合题意：2013年4月，鉴于创业投资基金通常不会导致风险外溢，为建立对创业投资基金的差异化监管安排，欧盟另行发布了《创业投资基金管理人指引》。考点我国股权投资基金发展历史 49、在我国，目前股权投资基金只能以（）方式募集。 A.非公开 B.公开 C.半公开 D.以上都可以 【参】：A 【试题解析】： （教材P10）在我国，目前股权投资基金只能以非公开方式募集。考点股权投资基金概述 50、（ ）经营成为越来越多企业的选择。 A.分级化 B.单一化 C.集中化 D.多元化 【参】：D 【试题解析】： （教材P14）多元化经营成为越来越多企业的选择，实行多元化经营的企业，其所涉及的多个业务领域内在地需要较好的协调与整合。考点股权投资基金的基本运作模式 51、（）成立的美国研究与发展公司，被公认为全球第一家以公司形式运作的创业投资基金。 A.1958年 B.1946年 C.1953年 D.1963年 【参】：B 【试题解析】： （教材P5）1946年成立的美国研究与发展公司，被公认为全球第一家以公司形式运作的创业投资基金。考点国外股权投资基金发展历史 52、股权投资基金的作用包括（）。 Ⅰ.有助于解决中小企业融资难问题 Ⅱ.促进科技创新 Ⅲ.促使企业升级 Ⅳ.阻碍产业转型 A.Ⅰ.Ⅱ B.Ⅱ.Ⅲ C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ 【参】：C 【试题解析】： （教材P12-P15）股权投资基金是投资基金领域的重要组成部分，对于解决中小企业融资难.促进科技创新.产业转型和升级具有重要作用。考点股权投资基金在经济发展中的作用 53、股权投资基金就收益分配而言，主要在（）之间进行。 A.投资者；托管人 B.投资者；管理人 C.管理人；托管人 D.投资者；管理人；托管人 【参】：B 【试题解析】： （教材P11）股权投资基金就收益分配而言，主要在投资者和管理人之间进行。考点股权投资基金的基本运作模式 54、探索与起步阶段主要沿着哪两条主线进行（）。 Ⅰ.科技系统对创业投资基金的最早探索 Ⅱ.科技系统对产业投资基金的探索 Ⅲ.国家财经部门对产业投资基金的探索 Ⅳ.国家财经部门对创业投资基金的最早探索 A.Ⅰ.Ⅳ. B.Ⅰ.Ⅲ C.Ⅱ.Ⅲ D.Ⅱ.Ⅳ. 【参】：B 【试题解析】： （教材P6-P7）探索与起步主要沿着两条主线进行：一是科技系统对创业投资基金的最早探索；二是国家财经部门对产业投资基金的探索。考点我国股权投资基金发展历史 55、虽然狭义上的股权投资基金特指并购投资基金，但是后来的并购投资基金管理机构往往也兼做（） A.社会保障 B.服务行业 C.创业投资 D.地产开发 【参】：C 【试题解析】： （教材P6）选项C符合题意：虽然狭义上的股权投资基金特指并购投资基金，但是后来的并购投资基金管理机构往往也兼做创业投资，加之市场上还出现了主要从事定向增发股票投资的股权投资基金.不动产投资基金等新的股权投资基金品种，因此股权投资基金的概念也从狭义发展到广义。考点国外股权投资基金发展历史 56、股权投资基金的收入主要来源于所投资企业分配的红利以及实现（）后的股权转让所得。 A.项目进入 B.项目完成 C.项目退出 D.以上都不正确 【参】：C 【试题解析】： （教材P11）股权投资基金的收入主要来源于所投资企业分配的红利以及实现项目退出后的股权转让所得。考点股权投资基金的基本运作模式 57、股权投资基金对于下列（ ）具有重要作用。 Ⅰ.对中小企业融资的支持 Ⅱ.对科技创新的贡献 Ⅲ.对企业转型的贡献 Ⅳ.对企业升级的贡献 A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ B.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ 【参】：D 【试题解析】： （教材P12）股权投资基金是投资基金领域的重要组成部分，对中小企业融资的支持.对科技创新的贡献.对企业转型和升级的贡献具有重要作用。考点股权投资基金在经济发展中的作用 58、私人股权包括未上市企业和上市企业非公开发行和交易的（ ）。 A.普通股 B.依法可转换为普通股的优先股 C.可转换债券 D.以上都是 【参】：D 【试题解析】： 私人股权包括未上市企业和上市企业非公开发行和交易的普通股.依法可转换为普通股的优先股和可转换债券。 考点：股权投资基金概念 59、关于股权投资基金收益分配，下列说法错误的是（）。 A.股权投资基金的市场参与主体主要包括投资者.管理人和第三方服务机构，就收益分配而言，则主要在投资者与管理人之间进行 B.股权投资基金的收入主要来源于所投资企业分配的红利以及实现项目退出后的股权转让所得 C.股权投资基金的管理人通常不参与基金投资收益的分配 D.全部投资者获利本金返还之后，剩余部分即为基金利润 【参】：C 【试题解析】： （教材P11）选项C说法错误：股权投资基金的管理人通常参与基金投资收益的分配。选项ABD说法正确。考点股权投资基金的基本运作模式 60、私募股权投资基金一般是从事（）交易的股权。 A.公开 B.新兴 C.非公开 D.成熟 【参】：C 【试题解析】： （教材P3）私募股权投资基金的概念：私募股权投资基金一般是指从事非公开交易的股权。考点股权投资基金概述 61、（），美国小企业管理局设立“小企业投资公司计划”，以低息贷款和融资担保的形式鼓励成立小企业投资公司。 A.1958年 B.1936年 C.1942年 D.1973年 【参】：A 【试题解析】： 教材P5：1958年，美国小企业管理局设立“小企业投资公司计划”，以低息贷款和融资担保的形式鼓励成立小企业